巨丰访谈：低位价值股如待字闺中 高估值成长股如明日黄花

原标题:巨峰访谈:低价股如静待之言，高价值成长股如明日之花。

来源:好股票APP，巨峰投资

本周消费和金融上涨，市场热议风格转变。是否有成长性回报价值，我们将拭目以待宁股份是否回归茂股份。临近年底，基金考核的业绩大战即将结束。密切关注拉动业绩净值带来的投资机会，警惕基金砸竞争基金热门股以求排名靠前的风险。

【/s2/】针对近期行情，巨峰金融对巨峰投资进行了专访:【/s2/】

1。本周，消费股和金融股齐头并进。是不是意味着风格再变，成长逐渐回归价值，宁股逐渐回归毛股的投资逻辑？

巨峰投资顾朱华磊:消费金融的热闹在于市场风格的短期切换，一方面流动性宽松提振市场，另一方面在于被低估的蓝筹股的修复。但短期市场风格切换存在不确定性，目前市场仍以结构性机会为主，科技、周期、消费、金融、军工、农业等板块仍受到市场关注。

2。目前高景气轨道估值偏高，市场对高景气轨道调整的预期越来越强。市场会不会出现高景气轨道调整导致整个泥沙俱下的情况，可能性有多大？另外，这种金坑一旦出现，是不是年货市场更有质量？

巨峰投资顾丁振宇:高景气轨道目前估值偏高是事实，基金持股比例相对较大也是事实。一旦出现趋势调整，极有可能复制茅台和他的朋友们春节后的遭遇。如果能出现，确实是一个黄金坑机会。但如果只是侧身摔倒，很难看到金坑。

3。茅台为主的白酒和消费股本周表现强劲，而白酒股估值有所调整，估值仍有所亏损。如何看待白酒股未来走势？

【/s2/】巨峰投资郭一鸣:【/s2/】白酒板块前期的悲观情绪已经被充分消化，高端白酒仍有优势，而下一个高端白酒发展迅速，弹性很大。而且，一些酒企已经成功改革国企，随着改革的深入，红利也将释放。此外，央行RRR降息和宏观流动性逐步释放也有利于白酒估值的提升。

4。一切都有一个周期。今年新能源汽车和锂电池会不会资金泛滥，导致产能过剩，有没有可能未来几年供不应求？

巨峰投资赵玲:虽然有这样的可能性，但在锂电池领域的概率还是比较小的。需要注意的是，汽车产业链的上、中、下游情况各不相同。下游新能源汽车整车销量持续增长，但同时也带来了竞争的加剧。此前市场预测，2025年全球新能源汽车渗透率将达到35%左右，比亚迪总裁王传福在近期演讲中表示，2022年下半年新能源汽车渗透率可能达到35%，这意味着整个需求呈爆发式增长。在需求旺盛的情况下，锂电池中上游和材料领域供不应求的可能性相对较低。

新能源汽车产业链与光伏产业链略有不同。由于光伏产业链上游价格涨幅过大，光伏发电成本高会影响装机，大量光伏装机被电网消耗，影响行业供需。然而，新能源汽车的产业链是不同的。上游和中游的价格波动最终被下游汽车厂商吸收消化。因此，当汽车制造商之间的竞争加剧时，最终份额存在很大的不确定性。一方面，许多汽车制造商将始终面临亏损的问题，另一方面，许多汽车制造商将在未来被淘汰。

快速问答:

1。央行决定将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点。北行资金有没有限制，对a股有什么影响？

目前的调整主要是因为最近人民币表现比较强势。虽然美元在升值，但人民币也在升值。然而，中国的经济增长仍然面临一定的压力。为避免过度升值对出口部门造成冲击，形成单边升值预期，此时调整外汇储备比例，有利于稳定汇率走势，更好地服务实体部门发展。就北上资金而言，由于国内经济相对于全球经济稳步增长，中国资产具有增值潜力，近期北上资金持续流入a股市场，说明中国资本市场仍有吸引力。

2。本周家居用品涨幅挤进前三，今年家居用品板块走势好于家电。这个板块的投资怎么样？我们能继续追踪它吗？

家庭部门比家电行业更强大。一方面在于返乡下乡补贴政策的刺激，另一方面在于返乡企业前期涨价对企业业绩提升的预期增强。短期来看，家电行业整体估值水平仍然较低，仍有一定的投资空。

3。通过对北向资金持仓的研究发现，10月以来，境外投资者疯狂买入老白干酒、百润股份等股票，持股数量同比翻倍。这些股票最近暴涨。是否意味着追踪外资的成功率很高？

只能说这是幸存者的偏差，也可以看到北行基金大规模买入格力、平安，最后赔了命。近期资金大量流入北方，与人民币快速升值有关。他们选择的只是当时市场上的热门股票，也只是追风的角色。

4。民政部研究制定养老服务政策，养老产业迎来发展机遇。老年护理股可以关注什么？

养老服务当然对医疗器械服务、慢性病、长寿药等有好处，但真正有潜力的可能是房地产养老。然而，现在市场上对这种养老服务争议很大，主要集中在医药和医疗服务上。

5。转基因基因如期落地！种业遇到周期与成长的共振，如何寻找种业股票的投资机会？

人们关心转基因食品的安全性。多年的安全性评价试验和检测验证表明，转基因水稻和玉米与非转基因对照水稻和玉米一样安全。种业需求弹性小，周期与增长共振的可能性很小。本板块可重点关注玉米、大豆等经济作物的种子存量，如登海种业、敦煌种业等。

6。证券监管系统实行“零容忍”，年内查处内幕交易案件74起，罚款5.36亿元。是否意味着股市操纵将从此消失？

证券监管体系实行“零容忍”，说明当前监管上升到了一个新的高度，这对违法违规行为是一个严重的打击。但这并不意味着股市操纵从此消失，依然会有铤而走险的风险，但在严格监管下，这种行为会大大减少。

7。硅片价格不断下调，市场对硅料的下滑形成了共识预期。一旦价格持续降低，是否意味着中下游企业的盈利能力将得到提升？

理论上，上游降价肯定会让下游受益，下游也会有编辑改进的预期。但如果下游企业竞争力相对较差，整体利润空和利润提升空可能不大。

8。EDR的概念很热！主要股票在八天内有五个板块。有没有机会参与这个概念？

华西证券通信团队表示，EDR作为未来新车的标配，将带动存储、备用电源、传感器、MCU等需求增加，尤其是车级存储和备用电源这两个新市场，投资者可以关注潜在的投资机会。我们认为这个板块还处于发展阶段，还需要观望。

9。医疗美容的概念最近很活跃。11月以来，机构推荐了多只医美概念股。这是否意味着我们可以专注于寻找便宜货？

医美是一个值得中长期重点跟踪的领域，因为处于发展初期，增速高，行业发展前景好，市场广泛空。目前板块深度调整后，可以由机构推荐，可以给予应有的重视。

10。中国银行业监督管理委员会提出，保险资产管理公司应以长期投资和稳健投资为基础。如何解读？

建议中国银行业监督管理委员会保险流量管理以长期投资和稳健投资为主，社保基金可作为参考。一方面可以提高整个保险资金对资本市场的稳定性，另一方面也可以实现更加稳健的收益。回搜狐多看看。

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